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市场化债转股、创投及私募股权基金首次允许进入区域性股权市场

作者: 来源: 日期:2020/3/24 14:17:49 人气:6 加入收藏 评论:0 标签:

市场化债转股、创投及私募股权基金首次允许进入区域性股权市场

金融投资报:国企“混改”首入四板 天府股交中心“尝新”国有企业混合天府联合股交中心所有制改革(以下简称“混改”)、市场化债转股、创投及私募股权基金天府股交首次允许进入区域性股权市场(以下简称“四板市场”);四板市场运营机构承担省级行政区域内的证券登记托管;四板市场天府股交中心以股权融资四川股权交易中心为主,同时通过债券融资、提供银行贷款帮助等形式,为挂牌企业融资……这是证监会最近发布的《关天府四川联合股交中心于规范发展区域性股权市场的指导意见》(以下简称《指导意见》)的几天府股权交易中心大亮点。那么,作为川藏地区四板市场运营机构的天府股权交易中心(以下简称“中心”)对标、落实《指导意见》有何计划和动作?为此,《金融投资报》记者采访了四川股交中心总经理刘肃毅。
 

国企股份及创投基金首入四板
  
《指导意见》提出,
天府(四川)联合股权交易中心四板运营机构为省级行政区域内国有股份、债转股等各类股权资产进场交易提供必要的四川联合股权交易中心基础条件,支持区域性股权市场发挥信息集中、资本集聚和专业服务优势天府四川股权交易中心,为国有企业“混改”、市场化债转股提供服务。
 
“这是监管部门首次允许国有股份、债转股等
四川联合股交中心股权资产通过四板市场转让,属于体制性、机制性创新。”刘肃毅表示,根据《指导意见》的要求,中心需要做大量的工作,如建四川股交中心立规范的信 息披露、行情发布、价值评估、交易促成、单向竞价等制度,积极引入机天府(川藏)联合股权交易中心构投资者,提供便捷的交易服务,逐步形成良好的市场生态。
 
《指导意见》同时提出,支持运营机构充分发挥交易场所的制度、业务和监管优势,不断提
川藏股交中心高信息搜集、估值定价、销售交易、登记托管、财务顾问等方面的服务能力,有重点地将场外优质企业的A轮、B轮、C轮等私募股权融资引导至区域性股权市场规范进行川藏联合股权交易中心,鼓励在区域性股权市场川藏股权交易中心挂牌的有限责任公司增资改制为股份有限公司,在此过程中运营机构要做好改制顾问和融资配套服务。
 
“将创投纳入
新四板股权交易中心四板市场,对双方都很重要,这也是一项个重大改革。”刘肃毅说新三板股权交易中心表示,一方面,创投可以从四板市场的海量企业中发现适合自己投资的标股权交易中心挂牌条件的;另一方面,创投也可以通过四板市场退出,使其退出渠道多样化。特别值得一提的是,创投还可以将股权投资转化为基金份额,使创投找到了它的交易场所新四板股权交易中心,为其“退出通道”又新开一扇正门、大门。
 
 在刘肃毅看来,四板市场
挂牌新四板费用未来仍然是一个合格投资者的市场,自然人可通过专业的投资管理机构间接参与。“按照厦门股权交易中心这个方向,下一步,上股交中心将四板与创投相结合,引进各类投资基金、私募基金进入四板市场。”
 
股权登记托管助挂牌企业融资
 
《指导意见》提出,
上海新四板挂牌上市运营机构是省级行政区域内的证券登记托管机构。省级人民政府可出台文件进一步明确新四板挂牌上市区域性股权市场股份登记托管的职责效力,支持其开展省级行政区域内新四板挂牌上市条件除上市公司或新三板挂牌公司外所有股份有限公司的股份集中登记托管。
 

“不要小看上海股权托管中心股权登记托管对于众多中小微企业的利害关系。”曾经在股权质押融资方面吃过“闭门羹”的川内某企业老总告诉记者:“由于股权托管中心原来的工商行政管理部门不受理非上市公司的股份质押登记,银行业金融机构上海股权托管交易中心因此不愿意放贷给我们。现在好了,终于有了可以办理股份质押登记的机构了。” 据悉,目前中心设立了股权登记托管部,上海股权交易中心建立了证券账户管理体系和登记结算规则,包括操作流程模板、表单等。截止目前,已有379家上海股交中心挂牌企业进行登记托管。到年底前,挂牌企业登记托管数量要突破1000家。中心将依托股权登记、托管、估值定价等操作来盘活非上市公司股权。
 
根据《指导意见》的要求,区域性股权市场
上海股交应建立健全登记托管业务规则和操作规程,配备熟

悉证券登记托管法律法规和实务操作的人员。办理登记托管业务时应采取走上海股权托管交易访、访谈、公证、律师见证等措施保证公司证券持有人名册和登记过户记录真实、准确、完整,并注意工作留痕,凡通过尽职调查形成的工作记录,由运营机构工作上海股权托管中心人员和相关当事人签字确认。
 
区域性股权市场为登记托管的股份有
上海股交所 限公司出具股份登记托管情况证明的,新四板股权交易中心运营机构承担相应的法律责任。“对于有限责任公司的股权如何盘活,也在探讨。”刘肃毅新四板股交中心感到肩上的担子沉甸甸的。
 
股债融资及银行贷款齐头并进
 

《指导意见》对四板股权托管交易中心的定位是“以股权融资为核心的综合金融服务平台”。这是新三板股权交易中心证监会首次提出的,这里有两层意思:首先,“以股权融资为核心”,是指四板市场新四板股交为挂牌企业的融资形式以股权融资为主;其次,“综合性金融服务”,是指除了股权融资以外,还将新四板通过债券融资、提供银行贷款帮助等形式,为挂牌企业融资。同时,为挂牌企业开展投融资项目路演活动、股份制改造、股权估值定价等服务。
 
刘肃毅说,目前中心正是按照上述定位为挂牌企业提供融资服务的。在股权融资方面,
新四板挂牌目前中心已受理股票发行申请3笔,其中,核准发行2笔,核准发行金额7750万元;受理并全国股权交易中心成功办理证券交易转让业务4笔,成交逾6317万股,成交额逾人民币12522万元。

 
自2017年9月份
区域股权交易中心开发挂牌仪式和投融资对接路演活动以来,截至目前,中心已新四板费用举办若干场挂牌路演活动,效果显著。其中,四川聚能先后获得了三轮股权融资。蜀农新四板条件电商获得了京东电商、今日头条、杨凌农业等著名企业的业务合作支持新四板挂牌条件及其他企业的股权投资意向。“接下来,中心将筹建农业板,同时,中心将与共青团中央合作推出青年创业板。”
 
挂牌上市债权融资方面,截至目前,新四板挂牌费用中心已受理可转债发行申请13笔,新四板挂牌资料申请金额35亿元,其中,新四板上市已核准可转债发行申请6笔,核准金额17亿元。同时,投融资对接中介服务团队新四板上市挂牌条件储备可转债项目38个,总计约81亿元。

 
在帮助
新四板挂牌上市条件挂牌企业获得银行贷款方面,目前中心和新网银行合作开发的“创客贷”项目上海新四板受到很多中小深圳新四板企业的欢迎。“下半年,中心将进一步加强与银行、小贷机构新四板在间接融资方面的合作,为厦门新四板挂牌企业的融资发挥更大的北京新四板作用。”刘肃毅表示。

(文章来源:http://www.chenghaomaoyi.com/新四板股权交易中心

 

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